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　　来源：金石随笔

　　2月9日消息，一夜之间，A股又大幅走牛了。全球市场集体走高，道指更是强势突破5万点，沪指涨超1%，创业板、科创指数涨超2%，99只股票涨停，137只股票涨超9%。软件的担忧、AI的担忧、有色的担忧仿佛烟消云散，A股也将迎来最强春节效应。

　　全行业全部走强，通信设备、互联网、文化传媒、半导体等集体暴涨，涨停潮频现。

　　其中，英伟达上周大涨8%，黄仁勋更是高呼AI发展尚处于初级阶段，AI 建设“还有七到八年的路要走”，当前所见的仅是漫长建设周期的开始，而整体算力需求“高得惊人”，芯片产品需求远超预期。

　　CPO等算力硬件股延续强势，天孚通信大涨近20%，股价再创历史新高，天通股份、智立方、太辰光、杰普特等多股要么涨超10%，要么涨停。

　　黄仁勋一句“芯片产品需求远超预期”，叠加A股春节效应增强、澜起科技在港股上市暴涨超50%，半导体集体爆发，芯源股份、国芯科技等集体涨超10%。

　　字节跳动旗下Seedance2.0的AI视频生成模型再度刷屏海内外互联网，甚至被称作地表最强。Seedance2.0可根据文本或图像创建电影级视频。

　　它采用双分支扩散变换器架构，可同时生成视频和音频。只需编写详细的提示或上传一张图片，Seedance 2.0 即可在60秒内生成带有原生音频的多镜头序列视频。

　　受此影响，文化传媒概念集体走高，中文在线、荣信文化20cm涨停，引力传媒、掌阅科技、欢瑞世纪等涨停。

　　此外，太空光伏涨停潮。特斯拉计划扩大太阳能电池制造业务，目标在未来三年内实现每年100吉瓦的太阳能制造能力。

　　最后简单说下，持股还是持币过节？A股长期存在“春节效应”，数据显示，春节后市场上涨概率显著高于节前。春节后5个交易日，上涨概率高达70%，其中2024年节后涨幅最大，达4.85%。

　　据东吴证券，节前一周是指数布局的最佳窗口期，节前5日左右往往迎来反弹拐点。复盘2006年以来的春节行情可知，指数经前期震荡整理后，通常会在节前5个交易日左右开启趋势性反弹；从反弹的延续性来看，行情一般持续至节后T+6日前后，期间指数呈明确趋势上行态势，后续上行斜率逐步放缓。

　　风格维度，春节前后大小盘风格反转特征突出。节前大盘风格表现优于小盘，成长整体优于价值；节后，小微盘接力跑赢大盘。从胜率与区间收益均值来看，大小盘风格的反转效应尤为显著。

　　此外，机构一致认为持股过节。广发证券： 展望后续1-2个月，A股很可能迎来一段“天时地利人和”的上涨机会。历史看，2月份及春节前后是春季躁动日历效应最强阶段。市场高胜率、小盘风格占优。

　　兴证策略： 随着前期调整释放一定风险，近期全球叙事变化对市场情绪冲击最大的时刻或正在逐步过去，后续事件催化增多、“春节效应”等因素有望为市场修复创造良好环境，持股过节兼具胜率与赔率。配置上可以逐步走出防守思维，重点布局春节行情。

　　中国银河： 节前热点阶段性轮动，红利、银行、消费等低波动、高股息板块有望继续获得资金青睐，市场或维持区间震荡，建议均衡配置。节后，随着政策窗口开启、风险偏好回升，市场焦点可能重新转向具备产业催化、业绩确定性的成长板块，如AI应用、高端制造、新能源等。节奏将更趋温和，慢牛行情更加稳健。

　　中信证券： 配置上，建议依旧维持“资源+传统制造”打底，低吸非银，增配消费链和地产链。对于消费链，建议关注免税、航空、酒店、景区、现制茶饮等；对于地产链，建议关注优质地产开发商、建材、REITs等。

　　东吴证券： 从配置方向上来看，一是关注本轮调整中被过度定价的科技方向，包括国产芯片、半导体设备、存储芯片、算力通信和云计算；二是关注景气方向，包括储能/锂电产业链、风电，周期涨价分支；三是关注十五五规划相关主题，具体有商业航天与6G、核电、氢能、量子通信、脑机接口等新兴及未来产业。