3月的资本市场，绿电板块悄然走强。东方财富Choice数据显示，近一个月来A股绿色电力板块市值整体上行，根据wind数据，截止3月23日，绿色电力指数近一个月上涨7.16%。躁动的资金背后，是2026年两会释放的一个关键信号。

仔细翻阅3月5日发布的政府工作报告，以及随后公开的国民经济和社会发展计划草案，一个细微但深刻的变化浮出水面：政策的重心正在从“加快建设”转向“扩大应用”。

这种转向，比任何装机数据的增长都更值得玩味。

从“建得多”到“用得好”，游戏规则变了

过去几年，绿电行业的核心逻辑是“大干快上”。沙戈荒基地、海上风电、水风光一体化……动辄千万千瓦的项目遍地开花，比拼的是装机规模、是资源获取能力。但2026年的政策表述中，虽然仍有“有序推进”基地建设的提法，但更显眼的是一系列围绕“消纳”和“市场”的顶层设计。

“完善新能源发电就近消纳价格机制”、“促进绿电直连等绿色电力直接供应模式发展”，这两句话写进了年度国民经济和社会发展计划的主要任务清单。这很关键。

这意味着，单纯堆砌发电容量的阶段正在过去。长江证券在一份研报中也捕捉到了这种变化：2025年强调“加快建设”，2026年则强调“扩大绿电应用”，政策的着力点正在从供给侧的建设，向需求侧的拉动切换。逻辑变了。以前是“建好了不愁卖”，现在是“谁能精准匹配需求，谁才能享受溢价”。环境溢价，将成为决定绿电项目盈利能力的核心变量。当绿电不再是同质化的商品，那些能够率先锁定高耗能产业、数据中心等高价值客户的企业，将走出与行业普涨不同的独立行情。

“算电协同”不是概念，是刚需

政策转向并非空穴来风，背后是真实需求的爆发。其中最具想象力的场景，来自AI算力。

电力正在成为AI时代的“算力原材料”。据测算，电力成本已占数据中心运营支出的50%以上。2026年政府工作报告首次将“算电协同”纳入新基建工程，这直接催生了绿电直连的刚性需求。

一个更直观的数据是：内蒙古在3月20日的新闻发布会上透露，2026年计划外送绿电将达到1000亿度。这一数字的背后，是算力枢纽、是绿电直连项目的切实落地。中信证券分析指出，在绿色燃料制备和数据中心绿电供给的双重刚性需求驱动下，预计至2030年这两大需求有望拉动近465GW的风机需求。

这不再是讲故事，而是实打实的订单预期。过去，绿电被当作公用事业，估值给不高。如今，随着绿电直连、虚拟电厂等新型商业模式的涌现，绿电运营商正在向“数字能源基础设施”跃迁。这种商业模式的升维，意味着估值体系的重塑。

大众投资者如何做绿色电力板块的投资布局？

政策逻辑的通畅与需求场景的爆发，最终要落到具体的投资工具上。对于看好这一赛道长期价值的资金而言，选择覆盖度广、代表性强的指数产品，往往比押注单一公司更能熨平个体风险。

天弘国证绿色电力指数（A类：017174，C类：017175）所跟踪的国证绿色电力指数，提供了一个清晰的配置样本。该指数聚焦A股清洁能源发电企业，成分股不仅覆盖了以水电、风电、光伏为代表的清洁能源，也包括了火电、核电等转型中的能源龙头。根据最新持仓数据，前十大重仓股中既包含长江电力、中国核电这样的行业巨头，也囊括了国投电力、三峡能源等不同细分领域的核心资产。

从费率结构看，该基金管理费为0.50%/年，托管费0.10%/年，在行业处于较低水平。截至2026年3月20日，该基金近一年回报达19.57%，在同类指数基金中表现靠前。

场外指数基金优势：选择场外联接基金，不用股票账户，支付宝、天天基金、京东金融等理财账户就能买，支持定投，适合长期布局与短期交易，是普通人布局的省心方式。

绿电投资的故事，正在从“靠天吃饭”转向“靠需定价”。政策的这剂催化剂，才刚刚开始起效。

风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。投资者在购买基金前应仔细阅读基金招募说明书与基金合同，请根据自身投资目的、投资期限、投资经验等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。指数基金存在跟踪误差。以上仅为对指数成分股列示，非个股推荐。指数历史表现不构成对基金产品未来收益的预测及保证，基金过往业绩不代表未来表现。基金历史持仓不代表现在和未来。

天弘国证绿色电力指数发起式证券投资基金成立以来完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为：A 类：2024 年+10.88%(+10.36%)，2025年+1.01%(-0.87%)；C 类：2024年+10.66%（+10.36%），2025 年+0.82%（-0.87%)。