出品：新浪财经创投Plus

　　作者：易舍

　　基于公开数据不完全统计，2026年3月新增私募股权、创业投资基金管理人3家，同比、环比分别显著减少84.2%、40.0%；新增备案私募股权投资基金165只、创业投资基金517只，合计新增682只，与2025年同期相比大幅增长94.3%，较2月增长29.2%。

　　投资端活跃度与金额规模双双创下近期新高。3月国内共发生投资事件798起，环比提升45.1%，同比大幅增长69.4%；披露投资总金额合计694.46亿元，环比增长30.6%，同比更是实现了134.8%的翻倍式增长。

　　新浪财经创投Plus本月聚焦市场活跃度较高的3家机构，围绕其投资节奏、阶段、行业偏好以及被投项目等方面展开解读。

　　超四成投向人工智能 珠三角、长三角双线布局

　　结合中国证券投资基金业协会、美国证券交易委员会（SEC）和天眼查公开披露的信息显示，红杉中国成立于2005年，专注于投资科技、医疗健康和消费三大领域。2023年，红杉中国启用新品牌“HongShan”独立运营，随后完成90亿美元募资，包括一支种子基金、一支风险投资基金、一支成长期基金和一支扩张基金。截至目前，其管理资产规模超过550亿美元，累计参投超1500家企业，旗下被投上市公司已超过160家，独角兽企业超过140家。

　　截至2026年3月，红杉中国未在国内登记备案任何基金。回顾2025年，机构全年仅登记备案了厦门青澜股权投资合伙企业（有限合伙）1只新基金，注册出资额为1000万元。该基金的两个出资方LP分别为鞠青和吉惠股权投资（厦门）有限公司，后者向上股权穿透股东为周逵和鞠青。周逵为红杉中国的合伙人，而鞠青是他的妻子。吉惠股权投资（厦门）有限公司投资的另一只基金川和信（厦门）股权投资合伙企业（有限合伙），其对外的7笔直接投资都是红杉中国的备案基金，由此推断新基金或为同样用于投资主基金的联接基金。

　　统计区间内，红杉中国公开披露的股权投资事件共16起，约为2025年同期的四倍，与2月相比翻番，一季度整体展现出积极活跃的布局姿态。往期数据显示，红杉中国2025年月均投资事件数基本在3-7起波动区间，11月虽出现明显峰值，但也很快回落，整体节奏相对平稳。进入2026年后，机构的投资频率明显加快，显示出对当前市场机会的积极把握。

　　从投资阶段来看，本月红杉中国参与的投资事件中，早期阶段的天使轮和Pre-A轮合计占比达56.3%，其中天使轮约占三成以上，说明机构正积极挖掘和培育最具潜力的初创团队和前沿技术，从源头布局未来；处于A轮的获投企业同样约占四分之一，强化了其对成长期企业的关注，旨在伴随企业度过关键的成长阶段，分享其高速发展的红利。

　　从行业分布来看，红杉中国本月的被投企业重点集中在人工智能行业，占比达43.8%，涵盖大模型、AIGC到通用应用等多个层面。先进制造和企业服务领域紧随其后，获投事件数分别约占25.0%、12.5%，反映机构对制造业升级、高端装备、新材料等“硬科技”领域的持续布局，对数字化、智能化转型趋势的长期关注。

　　就投资区域分布而言，红杉中国约37.5%的资金投向深圳，广东（除深圳）的获投企业占比6.3%，大湾区是布局重点。江苏以25.0%的占比位居第二，上海和浙江投资事件数均占6.3%，继续巩固长三角在红杉中国投资版图中的战略地位。

　　加码低空飞行汽车 小鹏汇天或向港交所秘密递表

　　eVOLT低空飞行汽车研发商「小鹏汇天」近期完成近2亿美元融资，投资方包括高瓴创投、红杉中国、高榕创投、达晨财智等。这也是红杉中国自2021年A轮融资以来，再次追加投资。本轮融资完成后，小鹏汇天的融资总额已达到10亿美元，是亚洲载人低空飞行领域融资额最高的企业。

　　成立于2020年，小鹏汇天目前的飞行器主要为“陆地航母”和A868两款。其中，“陆地航母”是核心量产机型，可乘坐两人，通过一键操作即可完成地面与飞行模块分离，仅需C类驾驶证，订单已累计7000单。A868则搭载鲲鹏超级增程系统，续航超500公里，最高航速360公里/小时，6人座舱设计适配商务出行需求。

　　据2026年初公开报道显示，公司已聘请摩根大通与摩根士丹利担任联席保荐人，或通过“秘密递表”机制向港交所提交IPO申请。