粮食安全保障法迎执法检查，秋粮收购已超1亿吨，粮食概念持续走强。机构认为，粮价周期正处于筑底阶段。

　　粮食安全保障法迎执法检查 六省启动中晚稻托市收购

　　11月4日，十四届全国人大常委会第二十五次会议听取全国人大常委会执法检查组关于粮食安全保障法实施情况的报告。粮食安全保障法自2024年6月1日起施行，报告指出法律实施取得阶段性成效，同时建议持续夯实粮食生产耕地根基、稳步增强粮食供给能力和质量效益、完善种粮收益保障机制、强化科技创新引领和成果落地、建立健全粮食安全法治保障体系。

　　秋粮收购层面，国家粮食和物资储备局最新调度显示，今年我国秋粮收购开局平稳、进展顺利，全国主产区各类粮食企业累计收购秋粮已超1亿吨，处于近年来同期较高水平，预计今年秋粮旺季收购量在3.5亿吨左右。此前，经国家有关部门批准，中储粮集团已先后在湖北、湖南、河南、安徽、江苏、江西六省符合条件的地区启动2026年中晚稻最低收购价执行预案，截至10月28日已向社会公布最低收购价收储库点140余个、仓容330多万吨。

　　产业背景方面，农业农村部11月4日发布消息，今年秋粮面积预计稳中略增，目前收获过九成，丰收已成定局；全年粮食产量有望连续3年保持在1.4万亿斤以上。此外，新制修订的《植物新品种保护条例实施细则（农业部分）》自11月1日起施行，细化实质性派生品种（EDV）制度，育种创新企业的原创成果受到实质保护。

　　海外共振层面，中国气象局11月3日介绍，2026年9月赤道中东太平洋形成一次超强厄尔尼诺事件，10月已发展为有监测记录以来最强的厄尔尼诺事件，预计秋末冬初达到峰值。美国农业部此前将印度2026/27年度大米产量下调300万吨至1.47亿吨，为2015/16年度以来首次同比减产；FAO将2026/27年度全球大米产量定在5.531亿吨，较上年历史高位减少约1.9%，CBOT糙米期货基准合约一度创下两年多来最高水平。

　　粮价周期筑底 种业供给端边际优化

　　粮食概念涵盖种业研发、粮食种植、收储流通、粮油加工等产业链环节，是粮食安全战略在资本市场的直接映射。当前，国内政策密集催化与海外供给扰动形成共振，粮食产业链正从防御性配置转向兼具安全属性与成长弹性的方向。

　　供给端数据已出现积极变化：26/27种植季国内玉米制种面积、平均亩产分别同比下降6.8%和6.3%，杂交稻制种平均亩产同比下降6.9%。中金公司指出，种业供给端已出现边际优化，粮价周期处于筑底阶段，具备品种与性状卡位优势的企业将率先受益。

　　从行情节奏看，万联证券复盘1982年以来四轮厄尔尼诺发现，天气强度本身不足以锁定价格幅度，减产只有转化为实际供给缺口，才会形成持续行情。"本轮主要品种价格高点的观察窗口可能落在2027年三季度至2028年一季度。"万联证券认为，当前市场已从天气预期交易转向减产验证，下一阶段的核心变量是单产、库存和出口政策能否形成同向共振。

　　在四季度政策密集期背景下，国盛证券进一步指出，四季度政策密集期叠加厄尔尼诺进入高发展期，板块有望进一步催化，重点关注种业板块，后续关注转基因实际成交价格、利润分配和新季扩繁制种确认后的行业成长性兑现。

　　产业链传导层面，这一判断与开源证券的观点相呼应，该机构认为厄尔尼诺及地缘扰动造成农产品减产、粮价上涨，种植收益改善后将带动补种扩种和单位面积投入提升，进而推升农药、化肥需求；种业受益于抗逆和转基因需求，化肥则兼具需求改善与供给约束，二者构成粮食产业链上游的重要增量方向。

　　多股获融资客抢筹

　　东方财富概念板块显示，目前A股市场有超30股涉及粮食概念，合计总市值约3970亿元。

　　金龙鱼体量达1427.51亿元居首，物产中大以263.73亿元位居次席，北大荒以243.90亿元紧随其后，供销大集、川宁生物、中华企业、大北农、隆平高科市值均超120亿元。

　　近一周，粮食概念股走势转强，川宁生物上涨17%居首，万向德农上涨16%，秋乐种业涨幅达11%，黑芝麻、天佑德酒涨幅均超9%。下跌方面，海能技术、广宇集团、嘉华股份3股收跌，其中海能技术跌超5%。

　　从资金角度看，东方财富Choice数据显示，近一周，共有9只粮食概念股获得融资客青睐，其中，金健米业获杠杆资金加仓0.57亿元，黑芝麻、亚盛集团分别获抢筹0.15亿、0.06亿元，敦煌种业、康农种业、神农种业均获超0.03亿元融资净买入。

　　金健米业为首批农业产业化国家重点龙头企业和首批国家级粮食应急保障企业，旗下拥有金健、裕湘两大品牌，大米、面制品、食用植物油加工产能分别达22.8万吨、12.1万吨和21.2万吨。2026年前三季度，公司营业收入同比增长28.69%，其中农产品贸易收入同比增长366.73%，政策性粮油储备轮换业务明显放量，长沙粮油食品加工中心新建项目、3万吨小麦仓项目等重点工程有序推进。

　　万向德农主营玉米杂交种子的研发、生产与销售，核心品种涵盖京科968、德单系列等。公司已有4个转基因玉米品种通过国家审定，另有5个转基因品种正在参加国家审定试验；据公司业绩说明会披露，2026年公司转基因品种推广面积约100万亩，定价较常规种子提高约25%，报审品种硕秋710已在黄淮海各区域布设示范田。

（文章来源：东方财富研究中心）